第222章 Go Public
“增發股票？”迪恩一頭霧水，比特公司還沒上市呢。
“是的”丹尼爾不得不耐心的解釋道，“有一些大客戶，他們很看好比特公司的發展。”
這件事還要從美林證券加入承銷商聯盟說起，這得益于當初安東尼.肯尼迪的介紹。
通過他作為中間人，迪恩在上個月就和美林的人搭上了線。
眼前的丹尼爾.塔利就是美林證券高層中的愛爾蘭裔之一，他和迪恩之前打過電話，彼此交流還算融洽。
后來迪恩就把想讓美林證券承銷部分股票的想法，透露給了摩根士丹利的人。
他們同意了，因為摩根士丹利本來就打算，再找幾個投行共同分擔風險。
于是摩根士丹利、美林、所羅門兄弟三家投行坐在一起，商量比特公司的承銷計劃。
按照原本1億美元的融資需求，他們需要找到愿意接手這部分股票的潛在客戶。
這是上市前的場外交易，但卻不涉及具體的成交金額，也不簽訂書面紙質合同。
投行只需要向各大投資機構詢問認購意向，然后以此評估ipo新股的發行量和定價。
只有拿到和上市公司籌集的資金相匹配的認購數據，摩根士丹利他們才會和比特公司簽署承銷合同。
否則包銷上億美元股票的風險，如何分擔出去？華爾街早就形成了一套成熟的承銷體系。
在分頭尋找潛在的客戶，并最終拿著認購意向，坐在一起合計的三家投行發現。
對比公司新股感興趣的客戶很多，保誠、富達、道富、瑞銀這些大名鼎鼎的資產管理公司，都有比較強烈的認購意向。
尤其是保險公司和投資銀行，他們手里有大量的資金。
而如何管理這些資金，讓它們帶來更多的回報，是這些投資機構的主要業務。
購買債券、股票、進行風險投資，這些都是手段之一。
前兩者由華爾街的金融服務公司，為它們推介合適的金融產品。
摩根士丹利和美林他們就擔任這樣的中間人角色，當然他們本身也有投資業務。
現在由于比特公司早就在華爾街聲名顯著，還有各大媒體的輪番報道，所以它的ipo吸引了很多國際投行。
尤其是美林證券，它的客戶認購的股票數量，甚至超出了融資金額的一半。
“丹尼爾，所以說增發股票是因為美林的客戶，認購了超出計劃之外的股票數量？”
“是的，迪恩。”丹尼爾在嘗試說服他，“你知道的，有些客戶不太好拒絕。
當然這對比特公司來說也是好事，因為你們可以籌集到更多的發展資金。”
從88年開始，美林證券就一直是華爾街承銷債券和股票最多的金融公司。
這個記錄已經連續保持了三年，在承銷業務這一領域，它的客戶資源比摩根士丹利還多。
要不是因為它當初的報價對迪恩沒有吸引力，安東尼.肯尼迪的電話又晚了一步，說不定主承銷商的位置就是它的了。
“你們打算增發多少股票？”迪恩沒有立即答應他，這是一個需要慎重的決定。
“如果需要的話，美林可以為比特公司籌集2億美元的資金。”華爾街第一券商的底蘊顯露無疑。
“不，太多了，比特公司暫時不需要那么多的資金。”
迪恩略作考慮，就搖頭拒絕了丹尼爾的提議。
2億美元，那意味著比特公司ipo需要釋放12的股權。
誰都知道新股會漲，但那是在之后的二級市場，也就是股市。
目前的承銷階段，甚至連一級市場都不算。
當承銷商把股票賣給各大投資機構時，那才是一級市場。
這中間至少還有兩道環節的差價，稀釋的越多，作為個人股東，迪恩虧的越多。
“好吧，8怎么樣？這只比你們預期的融資額度多了一點點。”
丹尼爾也知道剛剛的獅子大開口不可能，所以為了快速達成協議，他主動降低了要求。
“我需要和我的股東商量一下，丹尼爾。你知道的，這不在我們的計劃之內。”
上市公司籌集資金并不是越多越好，因為這和它后面的發展計劃息息相關。
如果后續的經營擴張用不到這么錢，那這筆融資金額很有可能會被浪費一部分。
“ok，我理解，但請相信美林的信譽和實力。
在包銷合同上，美林可以給予比特公司更多的優惠條件。
比如穩定比特公司的股價、提高二級市場的交易量、為比特公司制定防惡意收購的防御計劃等等 當然從私人關系上來說，那些代表大人物的個人基金會，也會承你一份人情。
后面機會合適的話，我帶伱見一見他們。”
作為華爾街的知名投行，這些金融巨頭能做的事很多。
除了業務方面的優惠，他們還有人情關系上的經營網絡。
另外公司完成上市后，也不是就萬事大吉了，迪恩他們依舊需要這些投行的服務。
丹尼爾開出那么多的條件，就是為了能說服迪恩增發ipo的股票。
摩根士丹利作為主承銷商，他們至少要拿走一半的包銷份額。
剩下的才能劃給美林和所羅門兄弟，這是它作為主承銷商的權利。
所以美林想要承銷更多的股票，那只能它自己想辦法。
要么和所羅門達成協議，要么說服比特公司擴大ipo的規模。
很顯然美林選擇了后者，因為它的胃口已經超出了盤子里剩下的部分，也因為它和迪恩的特殊關系。
迪恩走到一邊向瓦倫丁他們說明了美林證券的打算，這也包括后者給出的優惠條件，人情關系除外。
“他們準備增發多少股票？”這是關鍵，沒人想稀釋自己手中的股份。
“融資規模擴大到1.33億美元，也就是釋放8的股權。”
迪恩覺得這個比例勉強可以接受，多出的2分攤到每個人頭上，也只有微不足道的一點點。
“聽起來不錯。”瓦倫丁捏著下巴點點頭，算是投了贊成票。
紅杉資本打算長期持有比特公司的部分股票，美林開出的條件也有利于比特公司的成長。
“我沒意見。”杜爾也表示贊同，凱鵬華盈和紅杉資本有一樣的打算。
他們都看過了迪恩的《遠景計劃》，傻子才會早早跳船離開。
“你知道我的，迪恩。”大衛.摩根塔勒從來沒有反對過迪恩的決定，他把迪恩當作共同進退的盟友看待。
至于阿瑟.洛克，好吧，他的意見不重要。
“那就這么定了，我們今天搞定合同的問題。”
迪恩他們這一次是組團出差，除了幾個主要的股東，還帶了律師團過來。
這其中包括安東尼.肯尼迪兒子，格雷戈里所在的蘇利文.克倫威爾律所。
它的總部就在紐約，是一家著名的白鞋律所。
美林和比特公司快速達成協議后，華爾街的三家投行代表和比特公司的眾人才坐到一起。
“先生們，這是我們共同起草的承銷合同。
按照之前的口頭協定，融資1.33億美元，釋放8的股權比例。
關于股票定價和拆分的股數，我們最好在路演之后再決定。”
在理查德.費舍爾的示意下，合同被分發到了雙方的代表面前。
迪恩拿起來大概掃了一眼，除了剛剛理查德所說這些信息。
合同中還對承銷的條款做了更多的解釋，比如差價保護。
當承銷商投入一級市場的股票價格超過包銷價的8時，摩根士丹利需要對比特公司做出補償。
可以是直接返點，也可以股票轉移，這其中的玩法有些復雜。
當然摩根士丹利在提供風險較高的包銷業務時，比特公司也需要承擔自己的義務。
比如在上市期間不能發生重大丑聞，如果因為這些負面影響，造成股票交易低迷。
那么比特公司需要承擔一部分損失，這是承銷合同中的常規條款。
迪恩大概掃了兩眼后，就把它遞給了身邊的律師團，后者負責查漏補缺。
大多數條件彼此雙方都心知肚明，現在只不過是把它合同化、法律化。
很快在得到身邊律師的點頭后，迪恩就拿起筆在合同上簽了字。
然后彼此雙方交換合同，再次簽字。
啪嗒，放下筆，比特公司正式邁出了上市的第一步。
啪啪啪，突然一陣掌聲在會議室中響起。
迪恩抬起頭，理查德.費舍爾正邊鼓掌，邊微笑著看向自己。
“迪恩，恭喜你，比特公司的ipo已經成功了一半。”
“這聽起來倒像是摩根士丹利的自吹自擂，不過我希望它是事實。”
“哈哈”大家都笑了起來。
“gopublic！”突然，丹尼爾.塔利搖晃著打開了一瓶香檳。
飛濺的泡沫，讓助理小姐們嬉笑著躲閃。
“gopublic！”瓦倫丁振臂高呼。
“gopublic！”越來越多的人加入進來。
“gopublic！”迪恩大笑著鼓掌。
gopublic！會議室里爆發出整齊的歡呼。
香檳飛灑，酒杯搖晃，眾人滿面笑容的一齊干杯。
幾個月之后，華爾街將再次造就數十名百萬富翁，而作為中間人的他們也會有一筆豐厚的利潤。
等氣氛稍稍回落，理查德才拍拍手示意大家安靜。
“伙計們，ipo已經成功了一半，現在還有另一半等著我們去完成。”
他考究的西裝上布滿飛濺的香檳，但他毫不在意。
“迪恩，做好了接下來進行路演的準備了嗎？”
現在該是摩根士丹利，揮舞自己手中指揮棒的時間了。