第11章棋子是一種消耗品
馮見雄和周天音、田海茉一直聊到九點半，終于聽到外面的車聲，幾個人一起下樓迎候，果然是馮義姬下班回來了。
田海茉看著馮義姬結了賬，從出租車上下來，不由有些好奇，問周天音：“馮姐還沒買車么？怎么是打出租回來的？還是沒考駕照？”
“怎么可能！早考早買了——你也不看看小雄他們家這別墅，都漲到1000多萬了，能買不起車？”周天音回答得很理所當然，“這不是小雄勸她的么，如果明知道要加班，或者太晚太累，就打個車唄，自己車子丟那兒好了，身體要緊么。”
田海茉稍稍有些無語，暗嘆果然是貧窮限制了自己的想象力。
她要是買了車，那肯定是往死里開，怎么還會讓車閑著再花錢打的呢？
“怎么這么多人迎接我？”馮義姬看了這陣仗著實有些驚訝，“不會又有什么工作上的事情要請教我吧。”
“又被你猜中了，不過先吃飯吧。”馮見雄很沒節操地嬉皮笑臉。
馮義姬苦笑著搖搖頭，好懸沒被弟弟氣死。不過幸好幾秒鐘后，史妮可就給她把血量奶回來了：“姐姐這些菜我都是先夾出來單獨放一個碗的，不是我們吃剩的。剛才我又用蒸鍋隔水熱了一下，沒用微波爐哦。”
馮義姬換掉高跟鞋，洗了手，唱了一口菜，贊許道：“還是妮可有良心，不像某些人……”
馮見雄撇撇嘴，很是不以為然：這不廢話么？
弟弟就算再無賴，還是你的弟弟，又不用努力，當然可以懶惰了。
弟媳是有可能變的，她當然要巴結大姑子增加自己的上位概率了。
都是套路啊！
馮義姬吃完飯，喝了點史妮可給她沏的洋甘菊寧神茶，然后才聽周天音把來龍去脈說了，又看了一遍田海茉帶來的材料。
馮義姬看完，正好被弟弟使喚得心情不好，就教訓馮見雄教訓開了：
“小雄你這是拿你姐當萬能鑰匙了？這是正兒八經的資產評估啊！還有一些風險評估的學問在里面！你以為懂財務做會計的，就一定要會這些？”
“那你到底會不會呢？”馮見雄用耳掏一邊掏著耳朵，一邊問。
馮義姬不屑于正面回答：“不是這么問的！人家注冊會計師要考注冊會計師的證，注冊資產評估師要考資產評估師的證。風控也有風控的資質……”
馮義姬這番話，顯然是控訴了馮見雄的“不入行不知道分工細”。
正如在很多文科生出身的老板眼里，一個“懂電腦”的理科生雇員，就該會解決所有網絡/程序/硬件……等等方面的問題。
而在一些理科生眼里，一個“財務”類的文科生顯然也該懂剛才馮義姬提到的一切知識。
這種道理是講不通的。
當然，馮義姬口中提到的某些資質，后世倒是已經不存在了——后世因為某位干實事的首相簡政放權，注冊資產評估師考試于2014年最終作古，放寬了執業準入門檻（主要是那個時代想要入行做投資類工作的人太多了）。
但眼下2006年，注冊資產評估師的難度可是比注冊會計難得多了。而且不管考不考試，該掌握的技能始終還是得掌握的。
馮見雄嘆了口氣，他知道一定要滿足一下姐姐的表現欲，才能壓制住她的傲嬌。
“這些肯定每一項都好難的吧，不是超級學霸肯定一門都掌握不了吧……”他只好勉為其難假裝出一副崇拜的表情——事實上，自從他重生之后，他已經一年半沒有露出過這種表情了。
沒辦法，誰讓天強地強老子最強，生活中沒遇到過值得他崇拜的高手呢。
“哼～～～當然難啦！不過你姐是什么人？別人入行一年考注會，再花兩年考評估。我今年半年之內兩個都考過了！你要不是有個學霸姐姐，今晚的事兒找誰都搞不定。”
馮義姬傲嬌地顯擺了一下，內心終于找回一股久違的被弟弟依賴的快感。
雖然明知自己中計了，但還是很開心。
馮義姬花了許久捋清了材料，還讓史妮可和周天音幫忙上網查了很多新東西，然后侃侃而談地給大家解釋：
“網絡公司的團隊價值比較難估，畢竟沒什么實體資產，而且這種瀕危團隊連流量都沒有。所以主要還是看同行橫向比較。”
“今年年中的時候，陳世軍的YOUTUBE在短短一年半的運營后，成功脫手給了谷歌，成交價16.5億美元，是今年來的成交標桿。所以其他未實現成交的同行，也都根據流量和用戶個體價值參照折現。
按照這個對標，目前國內的優酷和土豆最新估值都在5億美元上下。土豆弱一些，大概只值4億美元，優酷或許能有6億吧。因為現在第一梯隊已經分出勝負了，所以后面跟風失敗的團隊肯定面臨退出擠兌。根據這種領域的垂直程度系數、馬太效應系數評估，國內第三名以后、但屬于第二梯隊的團隊，估值一般都不會到土豆的兩成，那也就是七八千萬美元。
也就是說，即使劉炎的團隊有全國第三的技術實力，并且有相應的流量和硬件，那也就值1億美元左右。何況他現在沒有流量，所有的價值幾乎都是那群人和技術存量，那就至少再砍掉一半多。
另外，我們看第二個維度——即使在優酷、土豆這樣的網站，創始人團隊——包括運營和技術團隊，其非資本性凈持股比例，一般也不超過兩成——也就是說，在計算估值的時候，他們這些人的價值估值，只占到公司總估值的兩成，因為視頻類公司是典型的重資產互聯網公司，帶寬、服務器開支特別大……”
馮義姬BLABLA算了半晌，最后的結論是：如果劉炎那個公司不倒閉，現金流夠茍活，而且新的投資人也是愿意繼續修修補補的，那么整個公司的估值或許還能值5000萬人民幣的估值。
但是，如果馮見雄只想要人，那就等他資金燒光，窒息身亡，然后過去收尸割器官。
如果按照器官價算，這些人最多值1500萬，狠心點兒再砍砍也不是沒可能——比劉炎給阿貍的TS草案報的3000萬低了一半。
聽到這個結論，而且是有頭頭是道的分析過程的，馮見雄不由露出了老陰嗶的笑容：
“所以說！還是有利可圖的嘛！什么叫價值洼地？這就叫價值洼地！再是投資過熱泡沫的行當，等泡沫炸了，跑得慢的等收尸了，大把大把的廢棄資產等著我們洼地呢！
大家想想，要是再早個半年，優酷還沒露出一統江山的氣勢來，這些阿貓阿狗心里那份茍活下去的求生欲還沒被徹底打死，他們肯按照器官價賣得這么賤？”
“可是，便宜歸便宜，也不會有投資人繼續進場，去做那種會繼續賠本賠下去的買賣吧？他們現在之所以身價賤了，就是因為大家都知道競爭不過優酷、沒希望了啊。”周天音不無憂慮地提醒道。
馮見雄智珠在握地說：“所以說，我們不要做優酷的生意！之所以等和優酷、土豆競爭失敗后跌到谷底的尸體收，圖的就是用他們的器官，做一點似是而非的，跟優酷土豆差異化的市場。要是還剛正面，做最普羅大眾的需求，不是找死么。”
這話一出口，所有妹子都好奇起來，異口同聲地問：“那你準備做什么？”
馮見雄老神在在地伸出兩根手指頭，一字一頓地說：“第一，在內容上構建門檻，做優酷和土豆做不了的內容，吸引喜好這些細分具體門類內容的用戶來。第二，在形成特定喜好的用戶群體之后，構建社交門檻，形成同好圈子文化，把用戶黏性提升，形成競爭壁壘。”
妹子們聽得一愣一愣的，最后，還是這方面基礎最差的田海茉和史妮可投降了：“好吧，每一個字每一句話都聽的懂，合在一起怎么就完全不懂了……”
馮見雄：“那我用人話舉個例子好了——比如，光電腫菊今年下發了新文件，要求全面封禁日漫的引進——就是從今年開始，2006年。所以，《犬夜叉》會是最后一部登陸國內上星省級衛視的日漫動畫片了，以后十年之內，大家在央視和省級電視臺上連哆啦A夢都看不到了。00后小學僧們，估計會很苦逼，他們的同年將沒有《圣斗士星矢》和《灌籃高手》的同類。
視頻網站雖然目前還不歸總局限引進的范圍，但將來只要優酷和土豆試圖‘招安’，確定自己的江湖正統地位，肯定會一步步適度向朝廷的宣傳口徑靠攏的。而且視頻業的版權問題也會進一步收緊，同樣會促進動漫這種無法合法引進的資源的相對枯竭。
這時候，我們投資的新網站，就可以主打這些非法資源，在夾縫中把最初的目標客戶拉回來……”
馮見雄說到這里，為了增強說服力，又引用了一個近似行業的類比先例：
“其實，我說的套路，跟游戲界曾經發生過的事情是一個道理。大家想想，在單機游戲界，劉總監和鳥姐那個夫妻店3DM——也就是原先的3DH，是怎么崛起的？3DH出現的時候，游俠網、游民星空已經是盜版單機游戲界的扛把子了。
當時的江湖地位，游俠就相當于視頻業的優酷，游民星空就相當于視頻業的土豆，優質用戶早就被它們兩家瓜分完畢了。
可是3DH不就是靠‘游俠和游民做大之后，漸漸需要洗白、接受朝廷監管，所以不好弄非法淫穢出版物，不能上日系工口黃油、****’。所以，3DH就硬生生獨辟蹊徑，滿足這個窄眾重垂的需求，偏偏主打工口黃油、****，迎難而上，強行拉客，殺出一條血路來——雖然后來被同行唾棄了，上了東方110，夫妻雙雙把牢坐……”
馮義姬聽得嚇了一跳，連忙打斷教訓道：“那你專做日漫新番，將來會不會也被抓去坐牢？這種錢有什么好賺的！我們的錢還不夠花么！”
馮見雄無奈地聳聳肩：“姐，你代入感太深了吧？我只是想當投資人，又不想直接經營。要坐牢，到時候也是劉炎和席明去坐牢，關我屁事？”
“呃……”馮義姬這才反應過來，想起這一關節，頓時語塞。
其余幾個妹子也不由自主地一哆嗦：拿雄哥的錢，還真是個高危的行當……
馮見雄見沒有人再質疑，就把第二步計劃拋了出來：“所以，第一步就是靠內容差異化，劍走偏鋒鋌而走險，低成本高效益地拉獲最初的用戶。然后，第二步，提高用戶黏性——這個問題上，我準備用一招，叫做‘彈幕’，就是允許用戶在觀看視頻的時候直接在時間軸上發表評論。
彈幕的好處，目前好給你們說清楚也有些難。但這確實是觀看者本身對作品的一種再創作。甚至未來可能有些網絡娛樂內容的資源，就是要靠這種互動，才能黏住用戶看正版，只因為盜版的時候沒法把彈幕一起盜走。
只要圈子文化形成之后，這個網站的個人制作和分享就會熱門起來，一改國內視頻網站界普遍靠盜的窘境——
事實上，國內還真沒有一個網站可以對標人家的YOUTUBE，人家YOUTUBE根本定位其實是一個Vlog，也就是視頻化的Blog，在米國，版權保護已經很嚴格了，YOUTUBE不是讓人在上面免費看大片的，反而是讓人看自己身邊的生活趣事、分享快樂的。
可是看看我們的優酷、土豆，我們有強大的用戶本身原創分享么？并沒有，優酷和土豆之所以強，也只是強在把大片、名劇版權盜過來，讓大家白看，市場事實上到現在為止在國內還不存在！所以，只要我的網站可以把社交圈子黏性建立起來，在自我分享這個細分市場反超優酷，都是很輕松的。”
妹子們被忽悠得目瞪口呆。
田海茉凝神良久，嘆道：“你……你這番話應該做一個PPT，然后去跟馬老板說，相信他分分鐘會投資的……”
周天音也附和道：“明明可以靠嘴皮子騙錢的，為什么偏偏還有那么牛逼的干實事能耐呢……”
唯有馮義姬比較務實，畢竟作為親姐姐，她對每一個細節都非常擔心：“那你怎么實現這一切呢？就靠目前劉炎、席明他們的團隊，有能力按照你的設想把這些創新都做到嗎？你自己又不懂技術也不懂經營，總不能親自去搞定吧。”
“他們當然做不到了——幸好這一切并不用同時做到，他們先做到第一步就行了。”馮見雄理所當然地說，“我會有辦法讓劉炎和席明做到第一步，也就是靠工口物拉來原始積累用戶。做到這一步，大概也要一到兩年吧，我在這兩年里慢慢物色執行第二步所需要補充的人才團隊，不就行了么。等我這邊到位的時候，劉炎也差不多該因為傳播非法工口物品坐牢了……”